上交所深交所中登公司拟出资百亿成立融金公

2019-04-08 15:13:14 来源: 乌海信息港

上交所深交所中登公司拟出资百亿成立融金公司

上交所、深交所和中登公司3方股东对承当转融通业务的融金公司的出资总额将在60~100亿元

3月中旬,市场关于转融通的期待再度强烈起来。

上海证券交易所理事长耿亮在全国两会期间表示,融资融券试点业务推出近一年来,一直在逐渐扩大。上交所、深交所、中登公司将共同出资成立证券金融公司(下称融金公司)开展转融通业务。目前融金公司准备工作小组已成立,待公司成立后,方可向会员单位开展融资融券的转融通业务。

接近管理层的人士向《财经国家周刊》泄漏,自2010年初融资融券业务正式启动后,相干部门就一直在研究转融通机制和筹建融金公司的方案。其中融金公司人事架构在2010年下半年已敲定,成员来自于证监会融资融券工作小组。

业内普遍预计,转融通机制或将于2011年上半年适当时候正式推出。

券池,并以固定的费率向需求方借贷证券。

融金公司其实不直接面对终端客户,而只承担向券商批发资金和券种的功能,再由券商零售给投资者。上述接近管理层的人士指出,上交所、深交所和中登公司三方股东对融金公司的出资总额将在60~100亿元。

融金公司所从事的转融通业务,是指融金公司先借入证券、筹得资金后,再转借给证券公司,为证券公司展开融资融券业务提供资金和证券来源,业务包括转融券业务和转融资业务两部份。

A股的融资融券业务自2010年3月31日试点近1年后,市场发展迅速。其中,融资余额范围达到170亿元范围,融券余额范围到达1亿元范围。

但由于转融通机制的缺失,融资融券在国内还未发挥其应有的作用,市场交易量与标的证券总市值相比仍然很少,对市场影响极小。

而未来,随着转融通机制的推出,融资和融券不再受限于证券公司的自有资金和证券,将建立一条完全的资金和证券的供需链,从而打通社会资金和证券的融通渠道。

转融通推出也意味着证券公司可以运用杠杆,对证券公司融资融券业务的规模化、乃至证券公司经营模式的变化都会具有标志性意义。国泰证券研究所梁静指出。

由于融金公司涉及面甚广,其主要向哪些机构融券、融资,和将以多高利率或费率出借给证券公司,都是市场关注的焦点。

据申银万国研究报告分析,融金公司的融券来源首先将是社保基金、企业年金、商业养老保险等机构所持证券。因为作为长时间价值投资者,这些机构持有证券的期限一般较长;而类似于指数基金等证券投资基金,也会有较大范围的沉淀证券适合借出。

报告称,转融通机制的建立有利于盘活这些长时间静止不动的证券,既不影响长时间持有的目的,也能够在持券期间获得短期低风险收益,分享市场短时间波动带来的阶段性收益。

华泰联合证券研究员谢江向表示,在海外,很多指数基金都是不收取管理费的,关键就在于基金与投资者签订了允许把券融出的协议。

上述申银万国报告称,资金来源方面,融金公司除股东参股缴付的自有资金外,更多的将主要来自银行和货币市场。融金公司作为转融通机制的核心,由此也起到了连接资本市场和货币市场的桥梁作用。

另外,融金公司向券商批发资金和券种的利息或费率也备受市场瞩目。

前述接近管理层的人士泄漏,相干部门已就转融通方案向一些证券公司下发过征求意见稿,但部份券商认为设定的费率太高,表示不满意。

另据业内人士分析,当前制约融资融券业务发展的另一瓶颈在于标的股票太少。对此,市场消息称,监管层已敲定将融资融券标的从上证50和深交所40只个股,扩大至深证100和上证180成份股,接近沪深300成份股。

梁静表示,这使融资融券范围标的股票数量增加2倍,将有助于提升融资融券的吸引力和市场容量,有利于融资融券范围的快速扩大。

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